So läuft die Beratung ab

Muster-Bericht: Finanz- und Anlagekonzept

Für: Anna und Markus B. (fiktiv)

Erstellt von: Tim Schuldt, CFA, Honorar-Finanzanlagenberater nach § 34h GewO

Stand: Beispiel

1. Ausgangslage

Sie sind 38 und 37 Jahre alt, verheiratet und beide angestellt. Ihr gemeinsames Nettoeinkommen liegt bei rund 4.600 € im Monat. Nach Abzug aller festen Ausgaben können Sie verlässlich 400 € pro Monat sparen. Davon fließen derzeit 150 € in einen Fondssparplan, die übrigen 250 € gehen auf das Sparkonto.

Ihr Vermögen im Überblick:

Kredite bestehen nicht. In etwa drei Jahren möchten Sie ein neues Auto kaufen und rechnen dafür mit 8.000 €.

2. Ziele und Risikoprofil (Geeignetheitsprüfung)

Im Gespräch haben wir Folgendes festgehalten:

• Ziel: langfristiger Vermögensaufbau für die Zeit nach dem Berufsleben, dazu eine ausreichende Reserve für Unvorhergesehenes und den geplanten Autokauf.
• Anlagehorizont: für den Großteil des Vermögens rund 25 Jahre und mehr.
• Kenntnisse und Erfahrungen: Sie kennen Investmentfonds aus dem eigenen Sparplan. Mit ETFs haben Sie bisher keine eigene Erfahrung, das Prinzip ist Ihnen aber vertraut.
• Risikobereitschaft: Sie haben angegeben, dass Sie einen zwischenzeitlichen Rückgang des Aktienanteils um 30 bis 40 % aushalten würden, ohne zu verkaufen. Ein höherer Schwankungsgrad wäre für Sie nicht mehr komfortabel.
• Verlusttragfähigkeit: Durch die stabilen Einkommen und eine getrennt gehaltene Reserve ist sie für den langfristigen Teil gegeben.

Daraus ergibt sich ein wachstumsorientiertes Risikoprofil mit einem Aktienanteil von etwa 80 % im langfristigen Depot. Die Empfehlung unten ist auf dieses Profil abgestimmt.

3. Analyse des bestehenden Vermögens

Sparkonto. Mit 27.000 € liegt hier deutlich mehr, als Sie als Reserve brauchen. Bei 0,25 % Zins verliert das Geld nach Inflation laufend an Kaufkraft. Als Reserve ist das Konto sinnvoll, als langfristige Anlage nicht.

Fondssparplan. Der Fonds investiert in Aktien weltweit, also grundsätzlich passend zu Ihrem Ziel. Seit Anfang 2018 haben Sie 16.200 € eingezahlt, der heutige Wert liegt bei 22.500 €. Die Kosten sind allerdings hoch:

Der Ausgabeaufschlag ist hier, wie üblich, als Anteil am eingezahlten Betrag gerechnet: Von 1.800 € im Jahr werden rund 1.714 € tatsächlich angelegt. Der Fonds hat seinen Vergleichsindex in den letzten zehn Jahren nach Kosten nicht übertroffen. Das geht vielen aktiv gemanagten Fonds über längere Zeiträume so.

4. Empfehlung in Grundzügen

Reserve trennen. 12.000 € bleiben als Notgroschen (gut zweieinhalb Monatsnettoeinkommen) auf einem Tagesgeldkonto. Weitere 8.000 € für das Auto legen Sie ebenfalls dort oder als Festgeld bis zum Kauf. Dieses Geld gehört wegen des kurzen Zeitraums nicht in Aktien.

Langfristiges Depot aufbauen. Die restlichen 7.000 € vom Sparkonto investieren Sie in ein neues Depot mit zwei Bausteinen:

• 80 % breit gestreuter Welt-Aktien-ETF (Industrie- und Schwellenländer in einem Fonds, mehrere tausend Unternehmen)
• 20 % ETF auf Euro-Staatsanleihen guter Bonität mit kurzer bis mittlerer Laufzeit als stabilisierender Teil

Sparraten umlenken. Da Reserve und Autogeld bereits vollständig zurückgelegt sind, kann die gesamte Sparrate von 400 € künftig als ETF-Sparplan im Verhältnis 80/20 laufen. Den alten Fondssparplan stellen Sie ein, die 250 € auf das Sparkonto entfallen.

Bestand im alten Fonds schrittweise umschichten. Im Fonds stecken 6.300 € Gewinn (22.500 € Wert abzüglich 16.200 € Einzahlungen). Nach der Teilfreistellung von 30 % für Aktienfonds sind davon 4.410 € steuerpflichtig. Ihnen steht ein Sparer-Pauschbetrag von 2.000 € bei Zusammenveranlagung pro Jahr zu. Damit lässt sich der Fonds über drei Kalenderjahre steuerfrei verkaufen:

Vereinfacht mit durchschnittlichem Gewinnanteil gerechnet; wegen der FIFO-Reihenfolge kann der steuerpflichtige Gewinn in einzelnen Jahren abweichen.

Wer schneller umschichten möchte, verkauft alles in zwei Jahren. Dann blieben rund 410 € über dem Freibetrag, die Abgeltungsteuer mit Solidaritätszuschlag läge bei etwa 108 € (ohne Kirchensteuer). Die Rechnung setzt voraus, dass der Freibetrag nicht schon durch Zinsen auf dem Tagesgeld oder Erträge im neuen Depot teilweise verbraucht ist, und sie berücksichtigt keine Wertveränderung während der Umschichtung. Bitte stimmen Sie die Details bei Bedarf mit Ihrem Steuerberater ab.

Einmal im Jahr prüfen. Weicht die Aufteilung um mehr als etwa fünf Prozentpunkte von 80/20 ab, wird sie über die Sparrate oder einen kleinen Umtausch wieder hergestellt. In der Regel braucht das Depot nicht mehr Pflege.

5. Kostenvergleich alt und neu

Betrachtet wird der Teil, der heute im Fondssparplan steckt (22.500 € Bestand, 150 € Sparrate):

Die Ersparnis liegt damit bei rund 450 € im Jahr, und sie wächst mit dem Vermögen.

Illustration, keine Prognose: Die folgende Rechnung nimmt vereinfacht eine gleichbleibende Wertentwicklung vor Kosten an und rechnet 25 Jahre mit dem heutigen Bestand und 150 € Sparrate weiter.

Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Steuern und Inflation sind nicht berücksichtigt. Die tatsächliche Entwicklung der Märkte wird anders verlaufen und kann auch zu Verlusten führen. Die Rechnung zeigt nur, welchen Unterschied die Kosten allein ausmachen.

6. Nächste Schritte

1. Tagesgeldkonto für Notgroschen und Autokauf einrichten und 20.000 € umbuchen.
2. Depot bei einer Bank oder einem Broker Ihrer Wahl eröffnen (siehe Abschnitt 7).
3. 7.000 € einmalig anlegen und den ETF-Sparplan über 400 € monatlich einrichten.
4. Alten Fondssparplan einstellen und den Dauerauftrag auf das Sparkonto beenden.
5. Gemeinsamen Freistellungsauftrag über 2.000 € passend auf die Konten und Depots verteilen und den alten Fonds wie beschrieben über drei Jahre umschichten.
6. Auf Wunsch schauen wir in etwa zwölf Monaten gemeinsam auf das Depot.

7. Hinweis zur Umsetzung

Das Depot eröffnen Sie selbst und auf Ihren Namen, bei einer Bank oder einem Broker Ihrer Wahl. Ich habe keinen Zugriff auf Ihr Geld, führe keine Aufträge für Sie aus und arbeite mit keinem Anbieter zusammen. Provisionen nehme ich nicht an. Sie bezahlen ausschließlich das vereinbarte Honorar.