Ruhestandsplanung: Versorgungslücke, Entnahme, Inflation und Steuern im Überblick

Wer mit mir über den Ruhestand spricht, stellt meist am Anfang dieselbe Frage: Reicht mein Geld? Eine pauschale Antwort gibt es darauf nicht. Aber man kann die Frage in Teile zerlegen, die sich beantworten lassen. Genau so gehe ich in der Ruhestandsplanung vor.

Die Versorgungslücke ist eine persönliche Zahl

Mit Versorgungslücke ist die Differenz gemeint zwischen dem, was Sie im Alter ausgeben möchten, und dem, was an regelmäßigen Einkünften verlässlich hereinkommt. Für die meisten ist die gesetzliche Rente der größte Baustein. Ihre voraussichtliche Höhe steht in der Renteninformation der Deutschen Rentenversicherung. Dazu kommen gegebenenfalls Betriebsrenten, Mieteinnahmen oder andere Ansprüche. Das gesetzliche Rentenniveau ist derzeit bis 2031 bei 48 Prozent abgesichert. Es bezieht sich allerdings auf einen rechnerischen Standardrentner und sagt über Ihre eigene Rente wenig aus.

Wichtig ist: In der Renteninformation stehen Bruttobeträge. Davon gehen noch Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung ab, und die Rente ist teilweise steuerpflichtig. Wer 2026 in Rente geht, muss 84 Prozent davon versteuern. Für jeden späteren Rentenjahrgang steigt der Anteil um einen halben Prozentpunkt, bis er für Rentenbeginne ab 2058 bei 100 Prozent liegt. Der steuerfreie Teil wird zu Rentenbeginn als fester Euro-Betrag festgeschrieben. Ob tatsächlich Steuern anfallen, hängt von den gesamten Einkünften ab. Der Grundfreibetrag liegt 2026 bei 12.348 Euro.

Auf der anderen Seite stehen die Ausgaben. Die werden oft zu niedrig geschätzt. Manche Kosten fallen weg, etwa der Arbeitsweg. Andere kommen hinzu: Reisen, Hobbys, Unterstützung der Kinder, später vielleicht Hilfe im Haushalt oder Pflege. Ich beginne deshalb gern mit den heutigen Ausgaben und gehe sie Posten für Posten durch. Das ist mühsam. Aber es ist die Grundlage für alles Weitere.

Inflation verändert die Rechnung leise

Ein Betrag, der heute komfortabel wirkt, ist es in 20 Jahren vielleicht nicht mehr. Ein vereinfachtes Rechenbeispiel: Bei einer angenommenen Inflation von 2 Prozent pro Jahr hätten 1.000 Euro nach 20 Jahren nur noch eine Kaufkraft von rund 673 Euro in heutigem Geld. Bei 2,5 Prozent wären es etwa 610 Euro. Die Europäische Zentralbank strebt mittelfristig eine Inflationsrate von 2 Prozent an. In einzelnen Jahren lag die Teuerung aber deutlich darüber.

Für die Planung heißt das: Rechnen Sie in heutigem Geld und denken Sie die Kaufkraft mit. Die gesetzliche Rente wird regelmäßig angepasst, aber nicht jeder Baustein der Altersvorsorge steigt mit. Eine feste monatliche Zahlung verliert über die Jahre an Wert.

Die Entnahmestrategie: Wie aus Vermögen Einkommen wird

Über das Ansparen wird viel geschrieben, über das Entnehmen erstaunlich wenig. Dabei ist die Entnahmephase oft der anspruchsvollere Teil. Wer mit 65 in Rente geht, plant unter Umständen für 25 Jahre oder länger. Das Geld muss lange reichen und gleichzeitig verfügbar sein, wenn es gebraucht wird.

Ein bewährtes Denkmodell ist die Aufteilung in Töpfe. Ein Teil liegt als Liquidität bereit und deckt die Entnahmen der nächsten ein bis zwei Jahre. Ein weiterer Teil ist schwankungsarm angelegt und füllt den ersten Topf nach. Der Rest bleibt langfristig in breit gestreuten Fonds investiert, auch mit Aktienanteil, weil dieses Geld vielleicht erst in zehn oder fünfzehn Jahren gebraucht wird. Der Vorteil liegt auf der Hand. Fallen die Kurse, müssen Sie nicht ausgerechnet dann Anteile verkaufen, um laufende Ausgaben zu bezahlen.

Ein solches Modell ist kein Automatismus. Es muss zu Ihrer Situation passen und regelmäßig überprüft werden. Auch die Höhe der Entnahme ist eine Stellschraube. Wer in schwachen Börsenjahren etwas weniger entnimmt, verschafft dem Vermögen Luft. Es gibt bekannte Faustregeln für eine „sichere“ Entnahmequote. Sie beruhen jedoch auf historischen Daten und sind keine Garantie für die Zukunft. Kapitalanlagen bergen Risiken bis hin zum Verlust des eingesetzten Kapitals. Das gilt im Ruhestand genauso wie davor, nur bleibt weniger Zeit, Verluste wieder aufzuholen.

Steuern in der Entnahmephase

Auch beim Entnehmen spielen Steuern eine Rolle. Erträge aus einem normalen Depot unterliegen der Abgeltungsteuer. Wer Fondsanteile verkauft, versteuert nur den Gewinnanteil, nicht den gesamten Verkaufserlös. Bei Aktienfonds bleibt zusätzlich ein Teil der Erträge über die Teilfreistellung steuerfrei. Der Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro pro Person, bei Ehepaaren 2.000 Euro, steht jedes Jahr neu zur Verfügung. In welcher Reihenfolge man aus welchen Quellen entnimmt, kann deshalb einen spürbaren Unterschied machen. Die steuerliche Beratung im Einzelfall gehört in die Hände eines Steuerberaters. Es lohnt sich, beide Perspektiven zusammenzubringen.

Früh anfangen hilft, spät anfangen auch

Ideal ist es, sich zehn bis fünfzehn Jahre vor dem Ruhestand mit dem Thema zu beschäftigen. Dann gibt es noch Spielraum bei Sparrate, Anlage und Zeitpunkt des Renteneintritts. Aber auch wer kurz davor steht oder schon im Ruhestand ist, kann mit einem klaren Plan viel Unsicherheit herausnehmen. Oft ist genau das der eigentliche Gewinn. Nicht eine bestimmte Zahl, sondern das Wissen, wie die nächsten Jahre aussehen können und was zu tun ist, wenn es anders kommt.

Wenn Sie Ihre eigene Situation einmal in Ruhe durchgehen möchten, können wir das in einem kostenlosen Erstgespräch von 30 Minuten tun.

Allgemeine Information, keine individuelle Beratung und keine Anlageempfehlung. Renten- und Steuerwerte Stand November 2026 (Quellen: Deutsche Rentenversicherung, Bundesfinanzministerium), ohne Gewähr. Sie ersetzen keine Steuerberatung.