Was kostet eine Honorarberatung, und wann rechnet sie sich?

Die Frage nach dem Preis kommt meist früh, und das ist richtig so. Wer ein Honorar zahlen soll, will wissen, was er dafür bekommt und ob es sich lohnt. Ich drehe die Frage gern einmal um: Was kostet eigentlich die Beratung, für die man keine Rechnung bekommt?

Auch die „kostenlose“ Beratung wird bezahlt

In der Provisionsberatung fließt die Vergütung über das Produkt. Beim Fondskauf sind das vor allem zwei Posten. Der Ausgabeaufschlag wird einmalig beim Kauf fällig und liegt bei aktiv gemanagten Aktienfonds häufig im Bereich von bis zu 5 Prozent des Anlagebetrags. Dazu kommt die laufende Bestandsprovision. Sie ist Teil der jährlichen Fondskosten und geht an den Vertrieb, solange Sie den Fonds halten. Sie sehen sie nicht als eigene Zeile auf dem Kontoauszug, aber sie mindert jedes Jahr Ihr Ergebnis.

Das ist weder verboten noch unseriös. Diese Zuwendungen müssen offengelegt werden, und vor dem Kauf erhalten Sie eine Kosteninformation. Es lohnt sich, sie wirklich zu lesen. Dort steht, was Sie die Anlage im ersten Jahr und in den Folgejahren voraussichtlich kostet, in Prozent und in Euro.

Wie Honorare aufgebaut sein können

In der Honorarberatung bezahlen Sie die Beratung direkt. Üblich sind verschiedene Modelle: ein Stundenhonorar, eine Pauschale für eine bestimmte Leistung, etwa eine Depotanalyse oder einen Anlageplan, oder ein laufendes Honorar für die Begleitung über die Jahre. Manchmal wird ein laufendes Honorar auch als Prozentsatz des betreuten Vermögens vereinbart. Welche Form sinnvoll ist, hängt davon ab, ob Sie einmal einen Plan brauchen oder eine dauerhafte Begleitung wünschen.

Als Honorar-Finanzanlagenberater nach § 34h GewO darf ich mich nur von meinen Mandanten bezahlen lassen. Ist eine geeignete Anlage nur mit Provision erhältlich, muss ich diese unverzüglich und ungemindert an den Kunden weitergeben. Das Honorar ist damit der einzige Betrag, den ich für die Beratung bekomme, und es wird vor Beginn schriftlich vereinbart.

Ein vereinfachtes Rechenbeispiel

Nehmen wir an, jemand möchte 50.000 Euro einmalig in Fonds anlegen. Das folgende Beispiel ist bewusst vereinfacht. Es lässt Wertentwicklung, Steuern und Depotkosten außen vor und vergleicht nur die Fondskosten.

Variante A: ein aktiv gemanagter Fonds mit 5 Prozent Ausgabeaufschlag und laufenden Kosten von 1,6 Prozent im Jahr. Der Ausgabeaufschlag beträgt 2.500 Euro. Die laufenden Kosten liegen bei rund 800 Euro pro Jahr.

Variante B: ein breit gestreuter Indexfonds ohne Ausgabeaufschlag mit laufenden Kosten von 0,2 Prozent. Das sind rund 100 Euro im Jahr.

Der Unterschied liegt im ersten Jahr bei etwa 3.200 Euro, danach bei rund 700 Euro pro Jahr. Über zehn Jahre summiert sich das rechnerisch auf etwa 9.500 Euro. Mit steigendem Depotwert würde der Abstand größer, mit sinkendem kleiner.

Wichtig ist, was dieses Beispiel nicht sagt. Es sagt nicht, dass der eine Fonds besser abschneidet als der andere. Kein Fonds kann eine bestimmte Wertentwicklung zusagen, und Kapitalanlagen bergen Risiken bis hin zum Verlust des eingesetzten Kapitals. Es zeigt nur, wie viel Spielraum für ein Honorar bleibt, bevor es teurer wird als der Weg über Provisionen. Liegt das Honorar deutlich unter der Kostendifferenz, rechnet es sich in diesem Beispiel. Liegt es darüber, nicht.

Wann sich eine Honorarberatung eher rechnet

Aus der Rechnung ergeben sich ein paar Faustregeln. Je höher der Anlagebetrag und je länger der Anlagehorizont, desto stärker fallen laufende Kosten ins Gewicht. Wer ein größeres Vermögen anlegt, eine Erbschaft ordnen möchte oder sich auf den Ruhestand vorbereitet, profitiert in der Regel eher von einer sauberen Kostenstruktur als jemand, der 50 Euro im Monat spart.

Dazu kommt der Teil, der sich schwer in Euro fassen lässt. Eine Beratung ohne Provisionsinteresse kann auch zu dem Ergebnis kommen, dass gar nichts gekauft werden muss. Oder dass ein bestehendes Depot weitgehend in Ordnung ist. Solche Antworten sind in einem provisionsgetriebenen Modell schwer zu verdienen. Für Anleger sind sie oft viel wert.

Wann sie sich eher nicht rechnet

Ehrlich gesagt gibt es auch Fälle, in denen ein Honorar im Verhältnis zu hoch wäre. Wer mit einem kleinen Sparplan beginnt und bereit ist, sich selbst einzulesen, kann vieles ohne Berater umsetzen. Auch wer sein Depot schon kostenbewusst und breit gestreut aufgestellt hat, braucht nicht unbedingt eine laufende Begleitung. Manchmal reicht ein einmaliger Termin, um die eigene Planung bestätigen oder korrigieren zu lassen.

Und noch ein Punkt gehört zur Fairness: Auch ein Honorar ist ein Kostenfaktor. Ein laufendes Honorar über viele Jahre sollte man genauso kritisch betrachten wie eine Bestandsprovision. Die Frage ist immer, welche Leistung man dafür bekommt.

So vergleichen Sie selbst

Legen Sie die Kosteninformationen Ihrer bestehenden Anlagen nebeneinander. Rechnen Sie aus, was Sie heute pro Jahr in Euro bezahlen, einschließlich Depotgebühren. Fragen Sie dann bei jedem Beratungsangebot, wie hoch das Honorar ist, wofür es gezahlt wird und ob zusätzlich Produktkosten anfallen. Wer diese drei Zahlen kennt, kann vergleichen. Wer sie nicht bekommt, hat auch eine Antwort.

Ein erstes Kennenlernen kostet bei mir nichts: Das Erstgespräch von 30 Minuten ist kostenlos und unverbindlich. Dort klären wir auch, ob und in welcher Form eine Beratung für Sie sinnvoll wäre.

Allgemeine Information, keine individuelle Beratung und keine Anlageempfehlung. Die genannten Kostensätze sind beispielhafte Annahmen und keine Angaben zu bestimmten Produkten. Stand: November 2026.