Fondsgebundene Rentenversicherung: behalten, beitragsfrei stellen oder kündigen?

Diese Frage höre ich regelmäßig, oft mit einem gewissen Unbehagen. Der Vertrag läuft seit Jahren, die Standmitteilung ist schwer zu lesen, und irgendwo hat man gehört, dass solche Verträge teuer sind. Vorweg eine klare Einordnung: Ich bin Honorar-Finanzanlagenberater nach § 34h GewO. Versicherungsverträge prüfe, empfehle oder vermittle ich nicht. Dieser Beitrag soll Ihnen helfen, die richtigen Fragen zu stellen. Eine Bewertung Ihres Vertrags ersetzt er nicht.

Drei Wege und was sie bedeuten

Grundsätzlich gibt es drei Möglichkeiten. Sie zahlen weiter wie bisher. Sie stellen den Vertrag beitragsfrei, dann bleibt das bisher Angesparte im Vertrag und wird weiter angelegt, neue Beiträge fließen aber nicht. Oder Sie kündigen und erhalten den Rückkaufswert ausgezahlt. Daneben bieten viele Versicherer Zwischenlösungen an, etwa eine Beitragsreduzierung oder eine Beitragspause. Welche Varianten Ihr Vertrag erlaubt, steht in den Versicherungsbedingungen.

Bei Kündigung und Beitragsfreistellung darf der Versicherer einen Abzug vornehmen, aber nur unter Bedingungen. Nach § 169 Abs. 5 VVG muss ein solcher Stornoabzug vereinbart, beziffert und angemessen sein. Bei der Beitragsfreistellung gilt Entsprechendes. Bei fondsgebundenen Verträgen ist der Rückkaufswert grundsätzlich der Zeitwert der Versicherung (§ 169 Abs. 4 VVG). Soweit der Versicherer eine bestimmte Leistung garantiert, gilt ergänzend die Mindestregel des § 169 Abs. 3 VVG, nach der die Abschluss- und Vertriebskosten gleichmäßig auf die ersten fünf Vertragsjahre verteilt werden. Ein Abzug für noch nicht getilgte Abschluss- und Vertriebskosten ist unzulässig (§ 169 Abs. 5 Satz 2 VVG). Wer früh kündigt, bekommt deshalb oft deutlich weniger heraus, als er eingezahlt hat.

Fragen zu den Kosten

Die erste Frage lautet: Was kostet der Vertrag heute noch, und was ist bereits bezahlt? Bei vielen Verträgen wurden die Abschlusskosten in den ersten Jahren verrechnet. Dieses Geld ist weg, egal wie Sie sich entscheiden. Für die Zukunft zählen die Kosten, die ab jetzt noch anfallen: Verwaltungskosten des Vertrags, Kosten der Fonds und gegebenenfalls Kosten für einzelne Leistungen. Fragen Sie beim Versicherer nach den Effektivkosten und danach, welcher Teil davon auf den Versicherungsmantel und welcher auf die Fonds entfällt.

Fragen zu den Garantien

Ältere Verträge enthalten manchmal Zusagen, die heute kaum noch angeboten werden. Dazu kann ein garantierter Rentenfaktor gehören, also eine feste Zusage, wie viel Rente pro 10.000 Euro Vertragsguthaben später mindestens gezahlt wird. Bei manchen Verträgen gibt es auch eine Garantie auf die eingezahlten Beiträge zum Ablauf. Solche Zusagen haben einen Wert, der sich schwer beziffern lässt. Bei einer Kündigung fallen sie weg. Bei einer Beitragsfreistellung können sie sinken.

Fragen zur Steuer

Die steuerliche Behandlung hängt stark vom Abschlussjahr und vom Zeitpunkt der Auszahlung ab. Für Verträge, die nach 2004 abgeschlossen wurden, gilt bei einer Kapitalauszahlung oder einem Rückkauf: Steuerpflichtig ist nicht die gesamte Auszahlung, sondern der Unterschiedsbetrag zwischen Auszahlung und eingezahlten Beiträgen. Liegt die Auszahlung vor Ablauf von zwölf Jahren seit Vertragsabschluss oder vor dem 62. Geburtstag, unterliegt dieser Ertrag in der Regel der Abgeltungsteuer. Bei Verträgen aus den Jahren 2005 bis 2011 gilt statt 62 das 60. Lebensjahr. Sind beide Bedingungen erfüllt, wird nur die Hälfte des Unterschiedsbetrags angesetzt, dann allerdings mit dem persönlichen Steuersatz. Bei fondsgebundenen Verträgen sind zudem 15 Prozent des Unterschiedsbetrags steuerfrei, soweit er aus Investmenterträgen stammt. Für Verträge, die vor 2005 abgeschlossen wurden, gelten andere Regeln.

Wird statt einer Kapitalauszahlung eine lebenslange Rente gezahlt, ist nur der sogenannte Ertragsanteil steuerpflichtig, dessen Höhe vom Alter bei Rentenbeginn abhängt. Wer also kurz vor Erreichen der Zwölf-Jahres-Frist steht, sollte genau hinsehen, bevor er kündigt. Die Einzelheiten gehören in die Hände eines Steuerberaters.

Fragen zum Hinterbliebenenschutz

Manche Verträge enthalten eine Leistung im Todesfall, etwa die Auszahlung des Guthabens oder eine Rentengarantiezeit, und manchmal ist eine Zusatzversicherung eingeschlossen. Wenn andere Menschen finanziell von Ihnen abhängen, ist das ein wichtiger Punkt. Ein solcher Schutz lässt sich nach einer Kündigung nicht immer zu gleichen Bedingungen neu abschließen, gerade wenn sich die Gesundheit verändert hat.

Fragen zu den Alternativen

Erst wenn diese Punkte geklärt sind, ergibt der Vergleich mit Alternativen Sinn. Eine Alternative wäre zum Beispiel, künftige Sparbeträge in ein Fondsdepot zu lenken. Dort sind die Kosten oft leichter zu überblicken, und Sie kommen in der Regel börsentäglich an Ihr Geld. Dafür fehlen die Versicherungselemente, und Erträge werden laufend nach den Regeln für Investmentfonds besteuert. Kapitalanlagen bergen in beiden Fällen Risiken bis hin zum Verlust des eingesetzten Kapitals. Ein Wechsel ist also kein Selbstzweck. Er lohnt sich nur, wenn die Gesamtrechnung nach Kosten, Steuern und verlorenen Garantien besser aussieht.

Wer den Vertrag prüfen kann

Für die Prüfung eines Versicherungsvertrags sind Versicherungsberater mit Erlaubnis nach § 34d Abs. 2 GewO zuständig. Sie werden, ähnlich wie ich, nur von ihren Mandanten bezahlt und dürfen keine Provisionen von Versicherern annehmen. Auch die Verbraucherzentralen bieten Beratung zu Lebens- und Rentenversicherungen an.

Was ich beitragen kann, ist die Seite der Geldanlage auf Fondsbasis. Wenn eine solche Prüfung ergeben hat, dass Sie künftig anders sparen möchten, oder wenn Sie wissen wollen, wie eine fondsbasierte Alternative für neue Sparbeträge grundsätzlich aussehen kann, können wir darüber in einem kostenlosen Erstgespräch von 30 Minuten sprechen.

Allgemeine Information, keine individuelle Beratung, keine Empfehlung zu bestimmten Versicherungsverträgen und keine Anlageempfehlung. Ich prüfe und vermittle keine Versicherungen. Rechtsstand November 2026 (§§ 165, 169 VVG; § 20 Abs. 1 Nr. 6 EStG), ohne Gewähr. Für steuerliche Fragen wenden Sie sich bitte an einen Steuerberater.